Эксперты посоветовали населению в чем хранить сбережения и накопления и во что вкладываться. Курс рубля и доллара на осень 2022 года

Нынешнее укрепление рубля носит кратковременный характер и завершится с наступлением осени, прогнозируют эксперты.

По их оценкам, к концу августа нацвалюта может подняться до 56 руб./$, а в начале сентября опуститься до 62,5.

Против российской денежной единицы сыграют завершение налогового периода, восстановление импорта, а также более быстрый вывод инвалюты за рубеж за счет смягчения ограничений.

Напряжение на сырьевых рынках также сгущает тучи над рублем, лишая его защиты от геополитической неопределенности и нарастающего негативного влияния санкций, указывают аналитики.

Факторы сошлись

Российская валюта завершила неделю укреплением, продолжив начатый в четверг тренд на рост.

В ходе торгов на Мосбирже 19 августа пара USD/RUB достигала 57,7 рубля, а EUR/RUB — 58,6.

В последний раз такие значения по ним фиксировались в конце июля.

После на протяжении всего августа курс колебался в диапазоне 60–62 как за доллар, так и за евро.

Выходу рубля из боковика и его укреплению накануне есть причины, указал главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

По его словам, внутренним фактором поддержки выступает налоговый период — он стартовал в понедельник, пик выплат придется на 25 и 29 августа. Поэтому сейчас экспортеры активнее продают валюту и покупают рубли для расчетов с бюджетом, пояснил он.

— Тогда как внешний фактор сводится по-прежнему к высоким ценам на нефть и газ, которые обеспечивают внушительный приток валюты в страну по текущему счету платежного баланса РФ.

Котировки Brent в четверг, 18 августа, поднялись с $93 до $96,6 за баррель благодаря снижению запасов нефти в США, а спотовая цена на газ в Европе из-за энергокризиса выросла до $2500 за 1 тыс. куб. м, — отметил эксперт.

По мнению аналитика группы «Финам» Андрея Маслова, укрепление рубля впервые за три недели во многом связано с ослаблением доллара на международном рынке. Это произошло после публикации отчета FOMC (Federal Open Market Committee, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США).

В нем поставили под сомнение дальнейшее агрессивное ужесточение политики ФРС из-за опасений рецессии в Штатах, уточнил он. На этом фоне «американец» значительно просел по отношению к большинству мировых валют, пояснил эксперт.

В ближайшее время при отсутствии негативных геополитических новостей рубль может укрепиться до отметок 56–57 к доллару и евро, спрогнозировал Михаил Васильев.

Тогда как, по оценке замдиректора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгия Ващенко, на предстоящей неделе курс пары USD/RUB может колебаться в коридоре 57–61. Эксперт уверен, что не стоит ожидать заметных отклонений от текущих уровней.

Впрочем, нынешнее укрепление рубля временное и к осени оно скорее прекратится, едины во мнении аналитики.

Разворот вниз

После завершения очередного налогового периода, а именно в конце августа — в начале сентября, нацвалюта умеренно подешевеет, считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. По его словам, кроме этого ее ослаблению будет способствовать восстановление импорта, а также более быстрый вывод инвалюты за рубеж за счет ранее предпринятого смягчения ограничений.

Эксперт также указал на изменение ситуации на сырьевых рынках, которая может ухудшиться, вызвав более серьезное падение цен. Это способно лишить рубль защиты от высокой геополитической неопределенности и нарастающего негативного влияния санкций, констатировал он.

— Более ощутимое и устойчивое ослабление рубля может произойти после старта покупок валюты в рамках нового бюджетного правила, которое, согласно прогнозу ЦБ, начнется только с 2023-го.

Тем временем госбюджет и экспортеры уже недополучают большой объем рублевых доходов из-за завышенного рубля, — добавил Дмитрий Бабин. — Пока импорт остается на относительно низком уровне, а экспортные поступления по-прежнему высоки благодаря дорогому сырью, единственный способ вернуть курс доллара к отметке 70 рублей — это запуск валютных интервенций.

Сейчас американская валюта начинает укрепляться и вскоре российская перейдет в фазу ослабления, торгуясь к началу осени по 62,5 руб./$ и 63 руб./€, отметил Андрей Маслов.

В целом против рубля играют почти все факторы, так как государству нужно ослабить валюту для предотвращения дефицита бюджета в стране, добавил он. За российскую валюту лишь общая экономическая ситуация с перекошенным торговым балансом, когда экспорт перевешивает импорт.

Умеренное снижение рубля к сентябрю и колебания вблизи отметки 60 к доллару и евро прогнозирует Михаил Васильев из Совкомбанка. Тогда как к концу года, по его оценке, курс может установиться на уровне 65–70 и выше за «американца».

На это повлияют восстановление импорта, ожидание валютных интервенций, а также снижение цен на нефть из-за ухудшения ситуации в мировой экономике и возможного эмбарго Европы к концу 2022-го.

В то же время, говоря о том, в какой валюте частным лицам лучше хранить сбережения, Дмитрий Бабин из БКС отметил: если есть возможность купить наличные доллары и безопасно их хранить — это лучший вариант в текущих условиях, поскольку на фоне экономической нестабильности в ЕС и развивающихся странах, в том числе в Китае, «американец», скорее всего, и дальше будет выглядеть сильнее большинства своих «коллег».

Тогда как в безналичной форме, как считает эксперт, накопления лучше держать в гонконгском долларе, поскольку его курс надежно привязан к американской валюте.

Россиянам объяснили, по какому принципу нужно избавляться от доллара

Аналитик посоветовал россиянам заменить в накоплениях доллары на юани

Главной тенденцией валютного рынка РФ в последнее время стало быстрое сокращение роли доллара и евро при увеличивающейся доли валют дружественных стран и рубля. Это связано с арестом зарубежных резервов России и наложенными на нашу страну санкциями. Участникам рынка и простым гражданам также имеет смысл изменить состав своей корзины валют, рассказал агентству “Прайм” главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

На фоне санкций, которые ЕС в июне наложил на Национальный расчетный депозитарий риск остановки биржевых торгов валютой и, как следствие, проблем с курсом вырос. “В результате участники рынка стали еще больше сокращать работу с недружественными валютами и переходить в юани и другие дружественные валюты”, — указал он.

На фоне сохраняющегося риска заморозки валютных активов на Западе россияне стремятся избавиться от долларов и евро — прежде всего, безналичных. Наличные пока не так опасны, поскольку их можно израсходовать во время поездок в соседние страны. Тем не менее, постепенно корзину трех валют (рубли-доллары-евро) стоит заменить на корзину валют дружественных стран (рубли, китайские юани, гонконгские доллары, дирхамы ОАЭ), советует Васильев.

В ЦБ пояснили, что после введения санкций средства в долларах внутри России больше не являются таким надежным способом сбережений

В ЦБ пояснили, что после введения санкций средства в долларах внутри России больше не являются таким надежным способом сбережений. «Санкции могут ужесточаться, и ни банки, ни ЦБ не смогут на это повлиять», — говорится в сообщении.

Гражданам, которым важно держать часть средств именно в валютах стран, которые ввели санкции (например, при наличии постоянных расходов), регулятор советует изучить возможность открытия счета за рубежом

В случае, если россияне хотят хранить деньги в России, ЦБ советует использовать те валюты и инструменты, которые не могут попасть под санкции и быть заблокированы.

При этом в Банке России объяснили причины, по которым российские банки вводят высокую комиссию за обслуживание валютных счетов. Уточняется, что банки так поступают, потому что из-за санкций они практически лишились возможности разместить эти деньги, тогда как банк должен зарабатывать на размещенных средствах. «Обездвиженные средства приносят убытки. К тому же всегда есть вероятность, что санкции будут ужесточены, и возможности банков управлять этими средствами, даже просто перевести их в другой банк, станут еще меньше», — уточнили в ЦБ.

Именно поэтому, как следует из сообщения, банки пытаются минимизировать остатки на валютных счетах своих клиентов, вводя комиссии за их обслуживание. В этой связи в ЦБ россиянам советуют взвешивать что выгоднее — сохранить средства в долларах, но платить комиссии, рассчитывая на более выгодный курс в будущем, или поменять на рубли при текущем курсе, но избежать комиссий.

Ранее экономист определил факторы, поддерживающие рубль. По его словам, это цены на нефть. Черное золото заметно подешевело на фоне стечения обстоятельств: МИД Ирана не исключил положительного результата по ядерной сделке, Саудовская Аравия наметила планы по росту сырьевой добычи, доллар пошел в наступление, а Китай опубликовал слабую статистику. Баррель Brent упал к $92,62, но может восстановиться довольно быстро при улучшении конъюнктуры.

А также сила доллара США на мировом валютном рынке. «Здесь все просто: американская валюта укрепляется практически ко всем ключевым мировым валютам. Спрос на доллар обусловлен уходом рынков капитала от рисков. В противовес заметим, что у рубля есть прочнейшая опора в виде рекордного профицита торгового баланса, который достигает 250 млрд долларов», — заключил эксперт.

Чем необычен этот август для валютного рынка

Сезон отпусков в этом году оказывает гораздо меньшее воздействие на курс доллара и евро в парах с рублём даже по сравнению с предыдущим годом. Взаимная приостановка авиасообщения между Россией, Европой и США приводит к повышению спроса на поездки по своей стране. Об этом рассказал специалист по международным финансовым рынкам маркетплейса «Финмир» Георгий Свирин.

По его словам, сейчас большее влияние на рынок оказывает заканчивающийся на следующей неделе налоговый период. Экспортёры каждый месяц направляют в бюджет часть выручки для уплаты налога на добычу полезных ископаемый (НДПИ).

— Сегодня валютная секция полна эмоций: у инвесторов появилось сразу несколько поводов для реакций. Это и падение цен на нефть Brent из-за новостей из Саудовской Аравии, и укрепление доллара США на мировой арене, и появление на долговом рынке инвесторов-нерезидентов. Однако всё это — чисто локальные точечные реакции. Фундаментально же для рубля пока ничего не изменилось: его опорой по-прежнему выступает серьёзный профицит торгового баланса России. Предложение валюты компаниями-экспортёрами значительно большее, чем спрос на эту валюту со стороны компаний-импортёров. В этом факторе пока не ожидается никаких изменений. Всё это играет в пользу рубля, — рассказал экономист, директор по внешним связям BitRiver Андрей Лобода.

Вопреки ожиданиям Минэкономразвития, рубль показывает устойчивость и не слабеет к основным зарубежным валютам. Решение об активном участии государства в абсорбировании валютной ликвидности за счёт интервенций на бирже не принято. В сезон отпусков наблюдается определённая безыдейность в валютных торгах. Так охарактеризовал обстановку на валютном рынке эксперт по фондовому рынку БКС «Мир инвестиций» Евгений Миронюк.

Прогноз курса рубля на вторую половину августа

Андрей Лобода считает, что в краткосрочной перспективе доллар США останется в пределах 60–63 рублей, евро — 61–64 рублей. Предпосылок для заметного колебания курсов валют пока нет.

— Налоговый период заканчивается. Откуда же экспортирующая компания, получающая доллары, евро и другую иностранную валюту, получит до 25 августа рубли, в которых необходимо заплатить налоги? Конечно же, будет происходить конвертация на валютной секции Московской биржи. Поэтому к середине августа и в последнюю неделю месяца можно ожидать курс доллара к рублю в диапазоне 62–63,5, а евро — на уровне 62,5–64, — пояснил Григорий Свирин.

Он добавил, что сейчас на фондовый рынок поэтапно начинают возвращаться настроения, более склонные к покупке иностранной валюты. Сильную поддержку им оказывает готовность ФРС США и ЦБ еврозоны продолжить повышение процентных ставок и другими методами ужесточать свои денежно-кредитные политики, что позволит им бороться с инфляцией. Последняя стала проблемой № 1 наравне с риском рецессии для стран Старого и Нового Света.

И в этом случае сработает базовый принцип рынка: там, где снижается предложение (в данном случае доступной валюты от центральных банков), там растёт спрос. Поэтому в перспективе предстоящих месяцев курс доллара США и евро может оказаться выше нынешнего.

— С одной стороны, приближающийся сезон отчётов, пик которого придётся на 25 августа, может способствовать движению курса в диапазон 55–60 рублей за доллар с сопротивлениями в районе 58,4 и 56,5. С другой — сокращающийся платёжный баланс и возможные инфляционные и, соответственно, девальвационные риски, которые могут проявиться осенью, уже сейчас способствуют началу продаж рубля. После прохождения пика налогового периода рубль в конце августа может попытаться протестировать сопротивление в районе 62 рублей, — считает Евгений Миронюк.

Нынешний уровень стоимости доллара крайне некомфортен для бюджета и компаний-экспортёров, поэтому стоит ожидать постепенного роста стоимости иностранной валюты. Во-первых, этому будет способствовать рост параллельного импорта. Во-вторых, действия ЦБ по снижению ставки. В-третьих, намерения Минфина вернуться к валютным интервенциям и принять новое бюджетное правило. Такое мнение высказал частный инвестор, основатель Школы практического инвестирования Фёдор Сидоров.

Поэтому, по его мнению, в течение осени стоит ожидать, что доллар постепенно вернётся к стоимости около 70 рублей. Но в течение августа кардинальных изменений не произойдёт. Доллар по-прежнему будет находиться в диапазоне 60–63 рубля за единицу. Процесс ослабления национальной валюты РФ будет плавным и контролируемым.

— Сильных изменений в курсах валют в середине августа не ожидается. Ближе к концу месяца возможно укрепление рубля, поскольку наступает новый налоговый период. Из внешних событий пока нет серьёзных поводов для ослабления национальной валюты: котировки нефти находятся на стабильно высоком уровне, а спрос на доллары и евро в России серьёзно ограничен мерами Центрального банка. Вероятнее всего, до конца августа доллар будет торговаться на уровне чуть выше 60 рублей за единицу, а евро будет стоить порядка 62–64 рублей, — такой прогноз сделал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.